HIEUINVEST

BÁO CÁO KHUYẾN NGHỊ NGÀY 2026-07-03

Kính gửi Quý Nhà Đầu Tư,

Chúng tôi xin trân trọng gửi đến Quý vị Báo cáo Khuyến nghị chiến lược đầu tư dựa trên sự kết hợp phân tích vĩ mô và dữ liệu định lượng kỹ thuật.

Kính gửi Quý nhà đầu tư,

Với vai trò Giám đốc Phân tích Vĩ mô và Định lượng Cấp cao tại Hieuinvest, tôi xin gửi tới Quý vị báo cáo phân tích thị trường và danh mục đầu tư ngày hôm nay.

1. TỔNG QUAN VĨ MÔ & DÒNG TIỀN

Thị trường chứng khoán Việt Nam đang trong giai đoạn tích lũy đi ngang (VN-Index: 1,862.08 điểm, Xu hướng: SIDEWAY, RSI: 54.9), phản ánh sự thận trọng nhưng không bi quan trước các yếu tố vĩ mô đang đan xen.

• Bối cảnh Vĩ mô:
  • Tỷ giá: Áp lực tỷ giá USD/VND vẫn hiện hữu, chủ yếu do đồng USD mạnh lên trên thị trường quốc tế và chênh lệch lãi suất. Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đã có những động thái can thiệp linh hoạt để ổn định tỷ giá, đồng thời giữ mặt bằng lãi suất VND ở mức thấp nhằm hỗ trợ doanh nghiệp. Tuy nhiên, áp lực này vẫn là yếu tố cần theo dõi chặt chẽ, có thể ảnh hưởng đến chi phí nhập khẩu và tâm lý nhà đầu tư nước ngoài.
  • Lãi suất: Mặt bằng lãi suất huy động và cho vay trong nước duy trì ở mức thấp lịch sử, tạo điều kiện thuận lợi cho các doanh nghiệp tiếp cận vốn và kích thích tăng trưởng tín dụng. Điều này là một điểm cộng lớn hỗ trợ cho các ngành phụ thuộc vào vốn như bất động sản, sản xuất và tiêu dùng.
  • Chính sách FDI: Việt Nam tiếp tục là điểm đến hấp dẫn của dòng vốn FDI chất lượng cao. Các cam kết đầu tư mới và việc triển khai các dự án hiện có cho thấy niềm tin của các nhà đầu tư quốc tế vào tiềm năng tăng trưởng dài hạn của Việt Nam. Dòng vốn FDI ổn định không chỉ đóng góp vào GDP mà còn hỗ trợ cân bằng cán cân thanh toán, giảm bớt áp lực tỷ giá.
  • Kết quả kinh doanh: Quý 1/2024 đã chứng kiến sự phục hồi tích cực ở nhiều nhóm ngành, đặc biệt là ngân hàng, công nghệ và một số ngành xuất khẩu. Kỳ vọng kết quả kinh doanh quý 2 sẽ tiếp tục duy trì đà tăng trưởng, là động lực chính cho thị trường trong trung hạn.
• Đánh giá đồng pha Vĩ mô và Kỹ thuật: Các yếu tố vĩ mô nhìn chung đang hỗ trợ cho một xu hướng tăng trưởng bền vững của thị trường. Tuy nhiên, áp lực tỷ giá ngắn hạn và dòng tiền chưa thực sự bùng nổ (thể hiện qua xu hướng đi ngang của VN-Index) cho thấy nhà đầu tư vẫn đang chờ đợi các tín hiệu rõ ràng hơn về chính sách tiền tệ cũng như sự ổn định của nền kinh tế toàn cầu. Thị trường đang trong giai đoạn tích lũy, có sự phân hóa dòng tiền mạnh mẽ vào các nhóm ngành có câu chuyện riêng hoặc có nền tảng cơ bản tốt.
• Tỷ trọng khuyến nghị: Với xu hướng thị trường đang là SIDEWAY và các yếu tố vĩ mô còn nhiều biến số, chúng tôi khuyến nghị duy trì tỷ trọng cổ phiếu/tiền mặt ở mức 60% Cổ phiếu / 40% Tiền mặt để đảm bảo sự linh hoạt, sẵn sàng giải ngân khi có tín hiệu bứt phá hoặc cơ cấu danh mục khi cần thiết.

2. KỊCH BẢN THỊ TRƯỜNG NGẮN HẠN

• Kịch bản Tích cực (Xác suất 40%): VN-Index có thể bứt phá khỏi vùng tích lũy hiện tại, hướng tới mốc 1,900 điểm trong ngắn hạn. Động lực đến từ các yếu tố: (1) Kết quả kinh doanh quý 2 tiếp tục vượt kỳ vọng, đặc biệt ở nhóm ngành ngân hàng, chứng khoán và công nghệ; (2) Dòng vốn ngoại quay trở lại mạnh mẽ hơn; (3) Chính sách tiền tệ tiếp tục nới lỏng hoặc các gói kích thích kinh tế được triển khai hiệu quả. Dòng tiền sẽ luân chuyển và tập trung vào các mã có nền tảng cơ bản vững chắc và câu chuyện tăng trưởng rõ ràng.
• Kịch bản Thận trọng (Xác suất 60%): VN-Index duy trì xu hướng đi ngang quanh 1,850 - 1,880 điểm, hoặc có thể điều chỉnh nhẹ về vùng hỗ trợ 1,800 - 1,820 điểm. Các yếu tố có thể gây áp lực: (1) Áp lực tỷ giá gia tăng trở lại, buộc NHNN phải cân nhắc điều chỉnh chính sách; (2) Lạm phát có dấu hiệu tăng cao hơn dự kiến; (3) Các yếu tố tiêu cực từ kinh tế thế giới (FED chậm cắt giảm lãi suất, xung đột địa chính trị leo thang); (4) Thanh khoản thị trường suy giảm do tâm lý chờ đợi. Dòng tiền có thể tìm đến các kênh trú ẩn hoặc tiếp tục phân hóa mạnh vào các nhóm cổ phiếu phòng thủ hoặc có lợi thế riêng.

3. CHIẾN LƯỢC DANH MỤC & ĐIỂM GIAO DỊCH

Chúng tôi sẽ phân tích chi tiết từng mã cổ phiếu trong danh mục hiện có và các mã mục tiêu khác dựa trên dữ liệu đầu vào.

• MBB:
  • Giá HT: 25,600 VNĐ | Giá mua: 25,600 VNĐ | % Lãi/Lỗ: 0%
  • Phân tích: Điểm TA 83/100, RSI 59.4, MACD BULL cho thấy MBB đang duy trì sức mạnh tốt, nằm trong xu hướng tăng. Cổ phiếu đang trong giai đoạn tích lũy tại nền giá hiện tại sau một nhịp tăng.
  • Hành động: NẮM GIỮ.
  • Vùng Mua: N/A (Đã nắm giữ, nếu mua thêm có thể cân nhắc khi giá điều chỉnh về 25,000 - 25,200 VNĐ, tương ứng hỗ trợ MA20).
  • Mục tiêu: 27,000 VNĐ (Kháng cự đỉnh cũ tháng 3/2024).
  • Điểm Cắt lỗ: 24,500 VNĐ (Gãy hỗ trợ đường MA50).
• POW:
  • Giá HT: 14,900 VNĐ | Giá mua: 14,900 VNĐ | % Lãi/Lỗ: 0%
  • Phân tích: Điểm TA 83/100, RSI 64.4, MACD BULL. POW cũng thể hiện sức mạnh tốt với RSI gần vùng quá mua nhưng chưa vượt, cho thấy động lực tăng còn duy trì.
  • Hành động: NẮM GIỮ.
  • Vùng Mua: N/A (Đã nắm giữ, nếu mua thêm có thể cân nhắc khi giá điều chỉnh về 14,500 - 14,700 VNĐ, tương ứng hỗ trợ MA20).
  • Mục tiêu: 16,000 VNĐ (Kháng cự đỉnh cũ tháng 4/2024).
  • Điểm Cắt lỗ: 14,000 VNĐ (Gãy hỗ trợ nền giá tích lũy trước đó).
• SSI:
  • Giá HT: 27,350 VNĐ | Giá mua: 27,350 VNĐ | % Lãi/Lỗ: 0%
  • Phân tích: Điểm TA 78/100, RSI 54.0, MACD BULL. SSI đang có dấu hiệu tích lũy với RSI trung tính, cho thấy tiềm năng tăng trưởng khi thị trường chứng khoán sôi động trở lại.
  • Hành động: NẮM GIỮ.
  • Vùng Mua: N/A (Đã nắm giữ, nếu mua thêm có thể cân nhắc khi giá điều chỉnh về 26,800 - 27,000 VNĐ, tương ứng hỗ trợ MA20).
  • Mục tiêu: 29,000 VNĐ (Kháng cự Fibonacci 61.8% từ đỉnh gần nhất).
  • Điểm Cắt lỗ: 26,500 VNĐ (Gãy hỗ trợ đường MA50).
• VCG:
  • Giá HT: 20,700 VNĐ | Giá mua: 20,700 VNĐ | % Lãi/Lỗ: 0%
  • Phân tích: Điểm TA 68/100, RSI 55.1, MACD BULL. VCG đang trong vùng tích cực, nhưng cần thêm động lực để bứt phá mạnh mẽ.
  • Hành động: NẮM GIỮ.
  • Vùng Mua: N/A (Đã nắm giữ, nếu mua thêm có thể cân nhắc khi giá điều chỉnh về 20,200 - 20,500 VNĐ, tương ứng hỗ trợ MA20).
  • Mục tiêu: 22,000 VNĐ (Kháng cự đỉnh cũ tháng 4/2024).
  • Điểm Cắt lỗ: 20,000 VNĐ (Gãy hỗ trợ nền giá tích lũy gần nhất).
• CTG:
  • Giá HT: 34,150 VNĐ | Giá mua: 34,150 VNĐ | % Lãi/Lỗ: 0%
  • Phân tích: Điểm TA 68/100, RSI 50.7, MACD BULL. CTG là một mã ngân hàng lớn, đang tích lũy quanh vùng giá hiện tại với RSI trung tính.
  • Hành động: NẮM GIỮ.
  • Vùng Mua: N/A (Đã nắm giữ, nếu mua thêm có thể cân nhắc khi giá điều chỉnh về 33,500 - 33,800 VNĐ, tương ứng hỗ trợ MA20).
  • Mục tiêu: 36,000 VNĐ (Kháng cự đỉnh cũ tháng 3/2024).
  • Điểm Cắt lỗ: 33,000 VNĐ (Gãy hỗ trợ nền giá tích lũy).
• BID:
  • Giá HT: 42,250 VNĐ | Giá mua: 42,250 VNĐ | % Lãi/Lỗ: 0%
  • Phân tích: Điểm TA 58/100, RSI 50.3, MACD BULL. BID có điểm TA thấp hơn các ngân hàng khác trong danh mục, tuy nhiên vẫn duy trì tín hiệu MACD tích cực.
  • Hành động: NẮM GIỮ.
  • Vùng Mua: N/A (Đã nắm giữ, nếu mua thêm có thể cân nhắc khi giá điều chỉnh về 41,500 - 42,000 VNĐ, tương ứng hỗ trợ MA20).
  • Mục tiêu: 44,000 VNĐ (Kháng cự Fibonacci 50% từ đỉnh).
  • Điểm Cắt lỗ: 41,000 VNĐ (Gãy hỗ trợ đường MA100).
• VCB:
  • Giá HT: 62,000 VNĐ | Giá mua: 61,500 VNĐ | % Lãi/Lỗ: 0.81%
  • Phân tích: Điểm TA 53/100, RSI 51.6, MACD BULL. VCB có điểm TA khá thấp nhưng là trụ cột thị trường. Hiện đang có mức lãi nhẹ.
  • Hành động: NẮM GIỮ.
  • Vùng Mua: N/A (Đã nắm giữ, nếu mua thêm có thể cân nhắc khi giá điều chỉnh về 61,000 - 61,500 VNĐ, tương ứng hỗ trợ MA20).
  • Mục tiêu: 64,000 VNĐ (Kháng cự đỉnh cũ tháng 2/2024).
  • Điểm Cắt lỗ: 60,000 VNĐ (Gãy hỗ trợ đường MA200).
• MWG:
  • Giá HT: 78,900 VNĐ | Phân tích: Điểm TA 28/100, RSI 50.6, MACD BULL. Điểm TA thấp cho thấy cổ phiếu vẫn đang yếu về mặt kỹ thuật, mặc dù MACD đang cho tín hiệu tích cực.
  • Hành động: QUAN SÁT. Chưa có tín hiệu đủ mạnh để MUA MỚI.
• KBC:
  • Giá HT: 29,250 VNĐ | Phân tích: Điểm TA 8/100, RSI 40.3, MACD BULL. Điểm TA cực thấp và RSI dưới trung tính cho thấy cổ phiếu đang trong vùng suy yếu. Mặc dù MACD là BULL, rủi ro vẫn cao.
  • Hành động: QUAN SÁT. Tránh giải ngân MUA MỚI.
• HPG:
  • Giá HT: 23,250 VNĐ | Phân tích: Điểm TA 0/100, RSI 42.0, MACD BEAR. Các chỉ báo kỹ thuật đều tiêu cực.
  • Hành động: TRÁNH XA. Không MUA MỚI, cân nhắc cơ cấu nếu đang nắm giữ.

4. BẢNG TỔNG HỢP KHUYẾN NGHỊ